成立22年的宝盈基金 遇业绩规模双重压力|银华|易方达基金|公募基金|投研

admin 103 2023-07-25 09:27:28

宝盈基金成立于2001年5月,是行业第12家成立的公募基金公司, 同年成立的还有易方达基金、银华基金、长城基金和融通基金。上述4家规模最小的也已近1300亿元,而规模最大的更达1.67万亿元,宝盈基金被远远甩在身后。拉长时间维度,我们观察宝盈基金的发展,宝盈基金管理规模始终没有大的增长,在2015年二季度时,曾首次突破800亿元,之后就开始了大幅下跌,曾一度跌至2019年二季度末的221亿元,之后又有所反弹。基金管理规模起起伏伏始终难以突破千亿。人才储备不足和老将流失严重,导致了宝盈基金管理规模增长缓慢的主要原因。人员流失明显近年来,宝盈基金旗下基金经理也算“名将”辈出,但最终相继离开。其中2021年,李进、郝淼、李宇昂、李健伟4位基金经理先后从宝盈基金离职。其中,李健伟累计任职基金经理近5年时间,任职期间最佳基金回报为143.48%。2022年2月,知名基金经理肖肖离职,肖肖曾担任宝盈基金研究部副总经理,权益投资部总经理等,在宝盈基金任职的5年时间里,最高任职回报达265.56%。一拖多严重宝盈基金投研人才频繁出走造成的另一个问题是基金经理“一拖多”严重。天天基金网显示,截至2022年12月31日,宝盈基金旗下共计有公募基金经理17人,与行业平均水平相当,但在管产品却有60只,其中邓栋一拖九、 张仲维一拖九、吕姝仪一拖九。每个人的精力和时间有限,所以不少基金经理管理多只产品往往采用复制策略,这样能够让他们更好的平衡规模和业绩的关系。但“一拖多”的情况过于严重也有很多的危害:1、基金经理管理规模过大致使超额收益率下降;2、产品同质化严重;3、产品风格漂移。例如一拖九的张仲维,管理的产品大部分重仓新能源板块,这也导致多只产品同时“翻了车”,近一年跌幅超过20%。 再例如一拖九的邓栋,今年同样有多只产品同时排名垫底。
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