(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

MACD指标是所有技术指标里最经典的一个技术指标，正确运用这个指标，通过结合K线(日K线、周K线)、个股走势、量、大盘走势、利空利好消息等，基本上就可以达到较好地买卖效果。下面越声投顾要给大家分享的是MACD指标的最全用法，真正能看懂的都是高手，仅分享这一次!

MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线(DIF和DEA线)及红、绿柱线(MACD柱)状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和DEA及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。

一、DIF和DEA的值及线的位置

1. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股。

2. 当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为它们处于零轴以下)并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。

3. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。

4. 当DIF和DEA均小于0时(即在图形上表示为它们处于零轴以下)但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。

二、DIF和DEA的交叉情况

1. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。

2. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向上突破DEA时，表明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

3. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF却向下突破DEA时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

4. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向下突破DEA时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。

三、MACD指标中的柱状图分析

在股股票分析软件中通常采用DIF值减DEA值而绘制成柱状图(MACD柱)，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。

1. 当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

2. 当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。

3. 当红柱状开始缩小时，表明股市上涨结束或要进入调整期，股价将出现下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。

4. 当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上或进入盘整，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。

5. 当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情或高位盘整行情即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。

6. 当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情或低位盘整已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。

四、MACD的顶背离和底背离

MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。

1. 顶背离

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。

2. 底背离

底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。

在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。

MACD红柱绿柱

在市场中，MACD的变化有这么一个规律：

价格下跌，MACD绿柱逐步放大，当绿柱出现最高点时(最长绿柱)，价格也往往对应出现波段低点;(背离时不会对应)

价格上升，MACD红柱逐步放大，当红柱出现最高点时(最长红柱)，价格也往往对应出现波段高点。(背离时不会对应)

按照这些规律，我们可以总结出：

价格下跌，MACD绿柱逐步放大，当绿柱出现最高点时买进;

价格上升，MACD红柱逐步放大，当红柱出现最高点时卖出。

这样的利润是最大化的操作方法。

现在我们知道了：

当价格下跌，MACD绿柱逐步放大，当绿柱出现最高点时买进。问题是我们该如何判断当日MAD绿柱是不是最长的那一根呢?因为绿柱的数量是不固定的，是可以一直连续的放大的。

当价格上涨，MACD红柱逐步放大，当红柱出现最高点时卖出。问题是我们该如何判断当日MACD红柱是不是最长的那一根呢?因为红柱逐步放大过程中红柱多少根数量是不固定的，放大了还可以继续放大。

只要解决了以上两个问题，前面的结论才能有效应用!

解决方法：

当绿柱最高点时，在其后的第三日或后面该股票放量阳线时买入。

同样，当红柱最高点时，在其后的第三日或当日的收盘前或后面的股票放量阴线时卖出。或MACD红柱出现最高点时, 日K线同时出现十字星或阴线时是很好的卖出机会。这时卖出会比到红柱缩小到翻绿时卖出更能卖到更高的价格。

(红绿柱的长短，必须在收盘后才能确定，盘中它随价格的波动而波动。)

MACD指标在大众化使用中，一般大家都是在MACD红柱缩小到翻绿时卖出，这种操作法很多时候往往不能卖在一个相对高位。如果使用以上方法，则可卖到更高的价格。

按照上面的方法操作，仍然有失败之时，任何技术分析工具都不具有100%准确率。

当然，任何技术都没有保证使用者100%盈利，关键是要知道使用指标的缺陷，失误发生的时间、状态和懂得如何去应对。

在实践中，MACD绿柱可以连续出现两波甚至三波连续性翻绿，这是价格弱势连续下跌的结果。操作上我们必须小心这样的走势。在价格出现止跌小幅反弹或震荡再重新下跌时，MACD绿柱原来由逐步萎缩(未出现翻红)到又重新放大，这是一个卖出信号。价格将进一步下跌，之前的买入操作必须止损。

在实践中，MACD红柱可以连续出现两波甚至三波连续性翻红，这是价格强势连续上升的结果。操作上我们最期待这样的走势。在价格出现小幅调整或震荡再重新拉升时，MACD红柱原来由逐步萎缩(未出现翻绿)到又重新放大，这是一个买入信号。

MACD金叉与死叉的用法

1、MACD指标零轴以下二次金叉，确立中期底部

通过对上证指数的观察，发现绝大多数的历史大底在MACD指标上都会满足以下特征：

MACD在零轴以下二次金叉。

指标与股指形成明显的底背离。

两个金叉点的时间距离在1~2个月之间。

上述三个条件，如果全部满足，则是A级的机会，可积极重仓参与。如果满足了两个条件，则是B级的机会，可适当参与。如果只满足了一个条件，则是C级的机会，则以观望为主，尽量不参与。

历史大底，就是市场由长期下降趋势转变为长期上升趋势，长期趋势的转变通常都需要经过MACD的二次金叉。

让我们通过大量的案例来了解利用MACD指标的二次金叉来把握入场时机的方法。

如上证指数(000001)2008年8月以后的日线走势图，图中指标图A处出现MACD指标在0轴以下的第一次金叉，对应着股指已经出现涨停，此时买进显然有追高的嫌疑，股指在上涨了一段时间后，很快又出现回落。之后股指震荡回落，跌破前期低点。而在股指回落并跌破前期低点的过程中，MACD指标在此时却出现了底部抬高，与股指出现了明显的底背离。背离是指标使用中重要的环节，常规的买卖信号配合上背离会有更加直接和明显的效果。而MACD指标在判断背离上有独特的优势。

图1-21 上证指数(1A0001)2008年7月22日至2009年2月16日日线图

出现底背离后，指标出现了第二次金叉，并且都在0轴以下。两个金叉点之间的时间距离在29个交易日，正好处于1~2个月的交易时间范围内。所以它完全满足了中期底部的要求，是个合适的买入点。当时买入的点位在1700点附近，最终股指上涨到了3478点，股指翻了一倍。

在这个经典的案例中，我们分别拿它与朝代变迁来做个类比。股指之前一直处于长期下降趋势(李自成首抄明朝大底失败，皇太极成功抄得二底，建立清朝)，代表明朝的统治在延续。之后在图中A处出现了指标的第一次金叉，代表李自成起义推翻了明王朝的统治，建立了大顺王朝(一共统治了89天，又是一个斐波那契数列，很是神奇)，但是统治的时间很短，并且很快又被颠覆。这就好比MACD在0轴以下的第一次金叉，所对应的行情的状况就是上涨时间短，上涨幅度小，通常还会创新低。所以，对于这种性质的行情，我们当然是最好不参与了。而相对于传统的判断方法，投资者会在第一次金叉处买进，之后被套。当第二次金叉来临时，他又不敢再相信这可恨的金叉了，所以白白错过了底部的操作机会。

0轴以下二次金叉，股指与指标出现底背离，两个金叉点之间的时间距离在1~2个月之间，满足了全部3个条件，属于A级操作机会，可积极重仓参与。

再如上证指数(000001)2005年1月21日以后的一段日线走势图，图中A处出现MACD在0轴以下的第一次金叉，通常对应的行情性质是上涨时间短，上涨幅度小，通常还会创新低。所以不可以买入。股指在出现短暂的上涨后，又向下调整，并向下创出了前期新低。之后在图中B处出现了又一次的MACD金叉，但是因为这一次金叉点相比于A处的金叉点位置在下降，所以不能称为是第二次金叉，而只能称之为第一次金叉，所以仍旧不要着急去买入。经过短暂上涨后，股指出现调整，并几乎跌到了前期低点，而在此过程中，指标却出现底部抬高现象，与股指出现了明显的底背离。之后C处指标出现了第二次的0轴以下金叉，2个金叉点之间的时间距离为34个交易日，3个条件全部满足，属于A级的买点，可以重仓介入。当时买入的点位为1000点左右，最终股指上涨到了6000多点，抄到了结结实实的大底。

图1-22 上证指数(1A0001)2005年3月2日至2005年9月19日日线图

纵观上证指数近十年的表现，998、1664、2319等历史性大底或阶段性大底大多是以二次金叉的方式出现的。也就是说，只要我们掌握了这个方法，基本上可以把握住上证指数的绝大多数的重要底部。但是也不是所有的底部都是以二次金叉的方式出现的，也有一些底部，尤其是一些阶段性的底部会以一次金叉的方式就启动的，但是为了稳妥起见，我们宁愿损失一些操作的机会，也希望能稳妥些，只要把二次金叉给我们的机会把握住就可以了。

图1-25 上证指数(1A0001)2010年4月6日至2010年11月10日日线图

二次金叉的方法在个股中也同样是有效的，稍微有点区别的是，在个股中，2个金叉点之间的时间距离与大盘有一定的差别，个股中的这个时间要求适当可以放宽，时间可长也可短，只要出现0轴以下的二次金叉就会对应着阶段性底部的出现。

如广晟有色(600259)2011年6月20日以后的日线图中，图中A处、B处分别出现MACD指标0轴以下的二次金叉，股价创出新低，而指标的高点却在抬高，股指与指标出现明显的底背离，2个金叉点之间的时间也足够长，3个条件都满足，属于A级买点。因为这只个股之前经过了长期的下跌，所以极有可能成为中长期的底部，可大仓位买入。之后股指自30多元最高上涨到近80元，涨幅巨大。

图1-26 广晟有色(600259)2011年8月3日至2012年3月27日日线图

有一点需要注意的是，有时出现MACD的二次金叉点是稍微下降或者是刚刚水平的，这种效果是相对较差的。最好是2个金叉点的位置在抬高，而同期股价却在下降，这样的效果是最好的。

2、MACD 0轴上方顶背离状态下的二次死叉，确立顶部

股价高位调整后，如果再度向上并创出新高，此时观察MACD指标是否已经出现顶背离，如果出现顶背离说明指标不支持股价的上涨，但并不说明是到了卖出的时间，而指标背离后的二度死叉则为股价的进一步上涨判了死刑，应卖出股票。

同样以上证指数为例，历史上重要的头部几乎全部是以上述方式来完成的，如果能够早日识别出这种形态，投资者几乎可以躲过历史上所有的重要头部。

如上证指数(000001)2001年4月以后的走势，股指在震荡走高，而MACD指标图却分别于A处、B处、C处出现了连续3次死叉，股指在走高，而指标却不愿意再配合向上，出现顶背离，并且出现了连续3次死叉，是十分明显的卖出信号，最后股指出现从2200点一路下跌到1500点，跌幅高达700点，掌握此方法的投资者则可规避极大的下跌风险。

图1-28 上证指数(1A0001)2001年3月13日至2001年10月18日日线图

2004年4月7日上证指数(000001)见到高点1783时，也是以MACD 0轴以上的二次死叉的方式来完成的。图中A处、B处分别出现二次死叉，并且死叉点在下降，对应着股指却在抬高，指标已不能继续配合股指创新高，出现背离。出现二次死叉后，卖点出现，投资者可卖出股票，最终股指从1783点下跌到998点，跌幅几乎达一半，据此操作的投资者规避了极大的下跌风险。

图1-29 上证指数(1A0001)2004年2月16日至2004年6月29日日线图

再如股市的历史高点6124点的头部也是以MACD 0轴以上二次死叉的方式完成的。上证指数(000001)2007年8月以后的走势，股指不断向上创新高，而此时MACD指标却拒绝创出新高，并且在A处出现了第一次死叉。有些情况下只要出现一次死叉，股价的上涨趋势就会结束，而有些情况下，因为指标钝化的关系，股价仍旧会继续上涨。所以出现指标的第一次死叉后，不敢保证股价一定会下跌，所以卖出时还需要结合其他的指标进行判断。而一旦出现2次死叉，并且与股指出现明显的顶背离时，出现头部的概率就会极高，此时应毫不犹豫地卖出股票。

图1-30 上证指数(1A0001)2007年6月28日至2007年11月28日日线图

除了刚才所讲到的历史上重要的头部如2245、1783、6124、3478、3186等，绝大多数的重要头部大多是以MACD指标在0轴以上的二次死叉方式来完成，掌握了这个判断方法对于我们卖出股票有极好的效果。需要注意的是，并不是所有的头部都会出现MACD指标的二次死叉以后才会下跌，也有一些头部在出现MACD指标的一次死叉后就会下跌。如果投资者看到出现一次死叉后不卖出，而等待第二次死叉出现的话，也会出现被套的情形。

如2008年1月14日上证指数(000001)见到5522这个头部的时候就没有出现MACD的二次死叉，且只出现了一次死叉后股指就出现了下跌，如果你等待着二次死叉再卖出的话，那毫无疑问就会被深套。

图1-31 上证指数(1A0001)2007年11月20日至2008年4月1日日线图

关于一次死叉与两次死叉的辩证关系如下：出现MACD第一次死叉时，代表股价有可能出现头部，但是也有可能出现股价继续上涨，投资者需结合其他分析方法判断是否需要卖出。出现MACD二次死叉，且出现顶背离时，通常表明股价的头部出现，可直接卖出股票。

3、MACD指标在0轴上方指标二次同位金叉，股价会再创新高

MACD在0轴上方时，市场属于强势范围，一旦快速线上穿慢速线，是对行情的拉升的确认。指标在强势区形成的第二次金叉将会大大增强市场做多的气氛，即使股价还没有创出新高，投资者也可以预期股价随后会在不断唤醒的多头参与下再次创出新高。

如中科三环(000970)2012年3月以后的日线图中，股价处于明显的上升趋势中，MACD指标在图中A处、B处分别出现两次0轴以上的金叉，且金叉的位置处于几乎相同的位置上，满足二次同位金叉的要求，可以买入，之后股价又出现了持续的上涨，从买入时的14元上涨到20多元。

图1-32 中科三环(000970)2012年2月8日至2012年7月6日日线图

再如江山股份(600389)2012年2月以后的走势图中，股价处于缓慢上升趋势中，MACD指标图分别在A处、B处分别出现0轴以上的2次同位金叉，满足买点，之后股价开始出现快速拉升，涨幅巨大。

图1-33 江山股份(600389)2011年12月20日至2012年9月5日日线图

4、MACD在0轴下方出现二次死叉，股价会再创新低。

MACD指标0轴以下的连续两次死叉说明股价仍未走出熊市的阴影，因此股价很可能再次下跌，甚至创出新低。

如宝利来(000008)2011年7月以后的日线走势图中，股价见到最高点后逐步进入下降趋势。在图中A处，MACD指标在0轴以下出现第一次死叉，股价出现了短暂下跌，之后开始反弹。再之后，股价又出现弱势反弹，但未能突破前期低点。之后指标又一次出现0轴以下的死叉，加上原来的第一次死叉，指标已经出现了0轴以下的第二次死叉，表明股价走势仍旧被笼罩在下跌的阴云中，股价后期还会有继续加速下跌的可能，投资者应卖出股票。事实上，股价最终确实出现了持续快速的加速下跌。

图1-34 宝利来(000008)2011年6月27日至2012年1月4日日线图

再如长城开发(000021)2011年3月以后的日线图中，股价已经进入中长期的下降趋势，图中A处，MACD指标在0轴以下出现第一次死叉，对应着股价出现了快速的下跌。之后股价出现了短暂的弱势反弹，MACD指标也对应着出现了金叉。正是因为金叉的出现，为第二次死叉的出现创造了可能。之后，指标在0轴以下出现了第二次死叉，表明这次的弱势反弹结束，股价仍旧被笼罩在下跌的阴云中，股价将仍旧有继续加速下跌的可能，投资者宜卖出股票，之后股价出现了大幅的加速下跌。

图1-35 长城开发(000021)2011年3月25日至2011年6月25日日线图

最后散户投资者在使用MACD指标时应该注意以下几点：

1、MACD指标最主要的特点是稳健性高，可以在周期较长的时间内给出相对稳定的买卖信号。因此中长线操作者可参照MACD指标进行具体操作。

2、MACD指标的最大劣势是指指标信号过于缓慢。日线级别中的MACD指标并不适用于短线操作。为了弥补这一劣势，短线投资者可以参照15分钟级别或者60分钟级别的MACD指标来进行判断。

3、在中长期的上涨或者下跌行情中，投资者使用MACD指标会比较有效。但是在股价大幅震荡或者多空焦灼的行情中，MACD指标对投资者并没有太大的参考价值。要想在股海战争中做常胜者，就得有一套行之有效的操作盈利模式!

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